企業人士咨詢：

　　隨著中國經濟市場經濟建設不斷向縱深推進，國內投資環境得到實質性改善，所以，境外投資人也在不斷地向境內增加投資，以圖獲得適當的投資回報。現有香港投資人A老板已經于2015年底在我國內地設立了子公司——春花房地產開發有限公司，當時的注意資本為500萬元。2018年初，A老板計劃對春花房地產開發有限公司增加投入。預算為8000萬元。經過測算，A老板如果將這筆資金投資到位，春花房地產開發有限公司的生產情況可以得到根本改觀。該制衣公司年銷售收入額可以達到22000萬元，在此情況下，企業發生的相關費用為：生產成本為15000萬元，經營和管理費用為1500萬元。這里需要咨詢的問題是：在投資方式上，A老板應當怎樣操作，才能夠獲得投資利潤最大化？

　　咨詢專家解答：

　　A老板聘請上海普譽財務咨詢有限公司的稅務專家為其進行了籌劃。稅務專家了解了A老板的投資意圖主要是了為獲取更多的投資收益，因此，這里需要考慮實現稅后利潤最大化。在此基礎上，稅務專家提出兩個操作方案：一是增加春花房地產開發有限公司的注冊資本或者投資總額，提升公司的經營能力；二是以信貸形式為春花房地產開發有限公司提供信貸資金8000萬元。春花房地產開發有限公司所在地的企業所得稅適用稅率為25%，利息預提稅率為10%，而信貸資金的年利率為10%，這個利率可以得到當地主管稅務機關的認可。兩個方案哪個更優？這里的關鍵就要看方案的結果哪個能夠為A老板帶來更多的稅后利潤。對于方案一，A老板將8000萬元作為投資投入春花房地產開發有限公司，該公司的“注冊資本”或者“資本公積”里核算投資人的具體投資情況，經營結果正好與預算情況相符。則應納所得稅額為：年收入額—生產成本-管理費用=22000—15000-1500=5500（萬元）當年，該制衣公司應納所得稅額為：5500×25%=1375（萬元）。投資方案分析圖

　　對于方案二，A老板以信貸形式，將這筆資金借給春花房地產開發有限公司，該公司在“長期借款”中核算相關業務，并定期預提并支付利息，公司在支付利息的過程中取得符合規定的證明資料和手續。有關費用都可以在企業所得稅前列支。那么，該制衣公司應稅所得額為：年收入額—生產成本-管理費用—利息=22000—15000-1500—8000×10%=4700（萬元）當年，該制衣公司應納所得稅額為：4700×25%=1175（萬元）；春花房地產開發有限公司在給香港投資人A老板支付利息的過程中，按規定代扣代繳企業所得稅（預提所得稅）。香港A老板應當繳納利息預提稅為：8000×10%×10%=80（萬元）。香港A老板取得利息凈收入：800-80=720（萬元）。從香港投資人A老板的角度講，他一共繳了兩個所得稅，即經營利潤部分的企業所得稅和借款利息部分的預提所得稅，兩項合計為：1175+80=1255（萬元）。將兩個方案進行比較，方案一比方案二多繳企業所得稅120萬元（1375—1255）。投資方案分析表

　　方案投資方法投資額公司所得稅預提所得稅1增加注冊資本8000137502增加借貸資金8000117580

　　我國稅法對不同的投資方式規定了不同的稅收待遇，這是香港投資人A老板能夠通過籌劃獲得更多的投資回報的根本原因。本案例列舉了利息按10%征稅的籌劃和計算情況，其實還有免稅的，而這個與特定地區存在稅收協定有關系。稅收協定在吸引外資方面發揮了重要作用。外國居民到我國投資或經營，首先要看其所在國同我國有沒有簽訂稅收協定；其次要看稅收協定有沒有設定避免雙重征稅的措施；此外，投資者還非常關注稅收協定有沒有規定稅收優惠。投資方案分析圖

　　《稅收征收管理法》第九十一條規定，中華人民共和國與外國締結的有關稅收的條約、協定同本法有不同規定的，依照條約、協定的規定辦理。《企業所得稅法》也有類似的規定。也就是說，如果稅收協定提供更優待遇的（如免稅或減低稅率），締約國對方居民可申請享受稅收協定相關條款待遇。目前，我國已基本形成全球范圍內的稅收協定網絡，到我國從事投資活動的絕大部分外國投資者所屬國家，基本上與我國簽訂了稅收協定，協定的稅收法律保障作用更加重要。稅收協定具有避免雙重征稅的功能，而這種功能主要是通過劃分稅收管轄權，給予非居民低稅或免稅優惠來實現的。近年來，稅收協定規定的優惠條款越來越引起外國投資者的關注。相應的執行這些優惠條款，讓外國投資者享受到協定規定的稅收優惠，也成為稅務機關的一項重要工作。