7萬億來了，中國版QE來了

首先，自存貸比取消的消息還未落地開始，業(yè)內(nèi)許多人就開始預(yù)言，將釋放約7萬億信貸資金。如今，存貸比真的取消了，7萬億信貸資金如約而至。

實際上這不算上周末最重大的事，最重大的事情是央行在9省市推廣信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款，這才是真正的投放基礎(chǔ)貨幣，是中國式的QE來了！

所謂信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款，指的是銀行可以用現(xiàn)有的信貸資產(chǎn)（也就是已經(jīng)放出去的貸款），到央行去質(zhì)押，獲得新的資金。類似于美國Q3的一種操作方法。很簡單，商業(yè)銀行貸款后，把借條給央行，央行閉著眼收購這些借條，商業(yè)銀行手里就會有無窮無盡現(xiàn)金。

也有金融業(yè)內(nèi)人士解讀，信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款本質(zhì)上就是信貸加杠桿！屬于“債務(wù)抵押次級貸”：先貸一百萬，抵押后可以再貸一百萬！更或者說，“之前借的一百萬還不上了？沒關(guān)系！這個欠債可以抵押給央行，讓央行印鈔機開動，然后再借你100萬（當(dāng)然肯定要打個折）！”難怪有網(wǎng)友評論：“已貸解貸，貸中貸，貸貸相傳，綿綿不絕……”

每次中國經(jīng)濟一出問題，央媽就開始說英文。中國式QE、逆回購RR、短期流動性調(diào)節(jié)SLO、常備借貸便利SLF、抵押補充貸款PSL、中期借貸便利MLF、抵押支持證券MBS、降息降準(zhǔn),包括這次的信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款……全出來了。

其實所有這些英文翻譯成中文，就簡單兩個字——撒錢！

中國進入負利率時代

央媽撒的錢越多，你手里的錢貶值的也就越厲害。

這次信貸比取消，釋放的7萬億元人民幣，一夜之間，人民幣貶值近2%，如果你有1000萬，一夜之間損失了一輛寶馬1系，如果你只有100塊，可能早餐沒有了。

另外，僅以8月份數(shù)據(jù)來看，8月份CPI同比上漲2.0%，目前一年期存款的基準(zhǔn)利率是1.75%，也就是說，你把錢放銀行是跑不贏通脹的，只會“越存越少”，中國進入“負利率時代”。

打個比方說，你存銀行1萬塊錢，一年后你本息收入是10175元，物價若維持2%的上漲，那么今天1萬元可以買到的商品一年后就需要10200元，你存銀行一年凈虧25元！一年前的1萬元購買力僅相當(dāng)于一年后的9975元。直接導(dǎo)致了你的財富縮水，更別提增值了。

學(xué)會投資理財才是王道

國慶假期期間，發(fā)生了一件讓國人十分自豪的事兒，中國藥學(xué)家屠呦呦獲得諾獎生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎。不過不知道大家有沒有發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，諾獎發(fā)了100多年巨額獎金，不但沒有發(fā)完，本金還漲了100多倍，諾獎是怎么做到的呢？

最初諾貝爾的遺產(chǎn)只有980萬美元，金額也并不高，1901年首次頒獎，根據(jù)諾貝爾當(dāng)初的遺愿：一位教授20年的工資。但基金會成立初期，章程中明確規(guī)定這筆資金被限制只能投資在銀行存款與公債上，不允許用于有風(fēng)險的投資。 這一點極大的限制了諾獎的可持續(xù)性發(fā)展。

隨著每年獎金的發(fā)放與基金會運作的開銷，歷經(jīng)50多年后，諾貝爾基金的資產(chǎn)流失了近2/3，到了1953年，該基金會的資產(chǎn)只剩下300多萬美元。而且因為通貨膨脹，300萬美元只相當(dāng)于1896年的30萬美元，原定的獎金數(shù)額顯得越來越可憐，眼看著諾貝爾基金走向破產(chǎn)。

諾貝爾基金會的理事們于是求教麥肯錫，將僅有的300萬美元銀行存款轉(zhuǎn)成資本，聘請專業(yè)人員投資股票和房地產(chǎn)等。新的理財觀一舉扭轉(zhuǎn)了整個諾貝爾基金的命運，基金不但沒有再減少過，而且到了2014年，基金總資產(chǎn)還增長到了38.69億瑞郎，漲了100多倍

可以看出，諾獎之所以能得到長足發(fā)展，并有如此成績。其實歸根到底，在于諾貝爾獎會投資理財。

未來10年財富增值的四大招

策略一：加大資產(chǎn)的杠桿效應(yīng)

簡單算一下，如果每年的資產(chǎn)增長在10%，剛剛對得起這個時代。任何一個單一的理財產(chǎn)品都難以給到你這個收益，所以一定是復(fù)合式、組合式的資產(chǎn)投資，要保持比較激進的杠桿資產(chǎn)。全世界現(xiàn)在都在大規(guī)模地印錢，從美國到歐洲，到日本。日本過去三年里面，貨幣發(fā)行量增加了一倍。現(xiàn)在全球處在通貨緊縮時期，所以從財富安全性的角度來講，現(xiàn)在最好的辦法是把錢都花出去，不管買什么都是對的。要保持相對激進的理財?shù)膽B(tài)度，才可以保證人民幣的保值。

策略二：股權(quán)投資+投資創(chuàng)業(yè)者

投什么呢？從最激進的角度，未來十年中國最值得投資的是兩方面。一個是好的股權(quán)，另一個是好的人。

現(xiàn)在新三板3200家公司，兩年之內(nèi)我認為會超過六千家到一萬家。現(xiàn)在中國每年的基金信托債券業(yè)務(wù)大規(guī)模發(fā)展，中國擁有全世界最大規(guī)模的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司。政府提出了全民創(chuàng)業(yè)，所以某種意義上來講，我們要去投好的企業(yè)。所以，股權(quán)投資是贏得未來中國經(jīng)濟發(fā)展的第一個重要的手段。

第二是投“好的人”，“好的人”就是二十年前的我們。二十年前的年輕人，都是今天的80后、90后，你要找到那些好的人，可能是你的孩子，可能是你的下屬，也可能是馬路上的小伙子，對金錢渴望的人。找到他們，把錢投給他們。

那么像我這個年紀(jì)的，60后、70后出來的朋友們，未來對于商業(yè)世界的最大的貢獻是什么呢？是拿著我們上半場賺的幾十萬、幾百萬、上千萬，把錢放在中國市場，全球市場，支持年輕的企業(yè)和年輕的人。我們用這樣的方式來看下半場的建設(shè)。這是第二個策略。

策略三：全球化的資產(chǎn)配置和優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)投資

前面的一半資產(chǎn)做一些非常激進的措施，另一部分應(yīng)該拿出來進行全球化的資產(chǎn)配置。

全球化的資產(chǎn)配置，很多有人到美國去買房子，或者去歐洲買一個商鋪，而真正的全球化資產(chǎn)配置應(yīng)該是交給專業(yè)公司打理的過程。要安排一些對沖性的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品不僅僅是買房子、買商鋪那么簡單，這是全球性的一個資產(chǎn)配置，是我們需要學(xué)習(xí)的。

接下來就是優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)投資。過去十幾年，你在中國任何一個城市買的房子都是對的，但是在今天，我們誰也不敢想這句話。一個城市的房子，值不值得購買，是由很多因素決定的。首先要考慮這個城市在未來的三到五年內(nèi)，它的人口是流出的還是流入；第二，這個城市過去幾年的工業(yè)產(chǎn)值是增長還是降低，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比例是怎么調(diào)整的；第三，這個城市過去幾年和未來幾年，土地的出售是不是理性的，庫存量是多少，也要考慮；第四，這個城市政府的施政效率是高還是低，公共配套到底怎么樣。所有這些加在一起，才可以決定，未來幾年這個城市的房子是漲還是跌，能夠買還是不能夠買。今天買房子不能閉著眼睛買，要睜得非常大才可以買到好房子，好的不動產(chǎn)還是值得珍藏和配置的。

策略四：要投資兩個東西，自身健康和精神消費

我們要去看好的電影，去旅行，要讀書和看好的歌劇，我們要知道全世界人類文明到今天的很多成果，要用金錢和時間去交換它們。我們不應(yīng)該只是天天忙著賺錢。

只有投資這兩項以后，我們才能真正躋身中產(chǎn)階層。（節(jié)選自吳曉波的演講）